⚑ BUFFALO ROBOT · BCI×康复机器人交点 · web深挖 · 2026-06-12(天眼查待补)

布法罗机器人科技(成都)有限公司buffalo-robot.com · 成都天府新区 · 电子科大机器人研究中心产业化基地 · 程洪(成电)创办

⚑链上最近身的在场玩家:EEG 运动想象直驱下肢外骨骼(宣称全国首套,械字注册中)+ 500 余家医疗机构渠道 + 四川 BCI 收费目录先行红利,三重壁垒已立。但 10 年只融两轮(均战投)、股权高度集中(程洪 56%)、上肢产品缺位——"教授慢公司",正处可谈判的窗口期。

成立 2016-08-12 · 注册资本 530.16 万创始人/一股东 程洪 56%(2025-06 卸任法人) 渠道 500+ 医疗机构 · 患者逾万 资质国家高企 · 四川专精特新 · 建圈强链链主

分层判定

⚑ 交点标的(临床慢热派 · 窗口期)

它是全样本里唯一同时握有"①神经信号读取(EEG)+③执行器(外骨骼)+⑤临床渠道(500+机构)+⑥支付雏形(四川目录)"四环的公司——正好是⚑收敛链的浓缩版。但资本化程度全样本最低(累计融资千万级 vs 同行亿级),这既是风险也是谈判窗口。web深挖(启信宝/36氪/澎湃/官网交叉)天眼查实查待补(验证卡)

工商与股权(web口径)

字段	值
股东结构(2026轮前快照)	程洪 56% + 巴富罗(成都)企管合伙 24%(疑团队平台)+ 上海电气集团 20%(2018-03 进入)36氪pitchhub口径,可能滞后;成都国资2026-01进入后比例未公开;电子科大无直接持股(产业化基地关系,非校资)
治理变化	2025-06-13 法人由程洪→冯小红(董事长),陈启明任经理、范新华任执行总裁——教授退居股东+职业团队前台,IPO 整备前奏的常见形态
程洪师承	西安交大博士(导师郑南宁院士,控制论)→CMU博士后→2010 入电子科大自动化工程学院;机器人研究中心执行主任/人机智能教育部工程研究中心主任;中国康复医学会智能康复专委会主任委员(学会话语权)⚠纠偏:程洪是西交大博士而非成电土产,"成电系"指其任职与孵化关系

产品与注册证(⚑核心)

产品	状态
AIDER 下肢步行外骨骼(现役 Aider3.3)	注册证川械注准20182190140(四川省二类,2018);有 2024 公开中标价记录=院端招采路径通"国内首张外骨骼二类证"归属与大艾有争议,写"首批"为稳
儿童下肢外骨骼	同类中第一个二类注册证(2023口径)
脑控智能电动轮椅	临床试验阶段,预计 2026H1 获批三类注册证——若获批,是"非侵入 BCI 直驱移动设备"的全国首证级事件澎湃已列入监测面板
脑控下肢外骨骼(宣称全国首套)	械字注册程序中+多中心临床验证中;受理号/创新通道/类别均未公开;技术路线=非侵入 EEG+运动想象+深度学习意图解析,厂商口径准确率 98.7%/响应<200ms
管线	柔性登山助力外骨骼/分体爬楼轮椅;上肢外骨骼缺位(产品树全为下肢)⚑你的白空间(上肢/手功能)由此坐实

商业化与支付(对照脑机法3)

渠道存量:下肢外骨骼进入 500+ 医疗机构、服务患者逾万,2025 销售额同比翻番(绝对值未披露);起点=成都八一康复中心(程洪早期临床地);2025-04 央视世运会火炬手报道=品牌背书;
支付对接:四川 82 项神经系统价格项目(2026-04-30 执行)中 BCI 独立 3 项——侵入置入 6583/取出 3173/非侵入适配费(三甲)965 元/次⚠口径冲突:另一信源记 643 元/次——待查川医保原文定谳;外骨骼训练收费条目未单独确认;
融资史(全样本最素):2018 上海电气战投(20%)→ 2026-01 成都未来产业天使基金千万级——10 年两轮、零市场VC,估值无公开线索。

竞品身位

对手	对照
大艾(北京)	同称 2018 首张外骨骼二类证;临床学术资源强
傅利叶(上海)	产品线最全(上/下肢/手/踝+GR人形),资本量级碾压——但它没有 EEG 直驱路线
程天科技(杭州)	UGO系列,2025-03 B轮近亿,同样在做脑机接口——布法罗之外第二个"BCI×外骨骼"玩家,弹药更足
迈步(深圳)/司羿(上海)	迈步与傅利叶并列头部;司羿手部软体康复=错位

布法罗的独有项:脑控直驱路线最激进 + 西南院端最深 + 程洪学会主委话语权 + 四川收费先行红利;短板:钱少、上肢缺位、全国化弱。

⚑ 对 Larry · 谈判窗口评估

为什么是窗口期

① 股权集中(程洪56%)+国资刚进千万级=估值还没被资本叙事推高,谈联合开发/联合申报的对价低;② 它缺的恰是你有的:EEG 解码算法纵深、上肢/手功能方向、跨省多中心临床网络(它困在西南);③ "BCI+康复机器人联合体"申报实训行动(收敛链第5步),它是最合拍的整机方;④ 程洪=康复医学会智能康复专委主委——这个学会位置对你的入院与共识标准价值,可能大于公司本身。风险:程天科技在同一路线上弹药更足,窗口不会一直开。

⚡ 天眼查穿透追更(2026-06-12 晚,实查完成)

估值锚出现:2025-10-23 上海电气产权交易转让 3% 股权作价 300 万 → 隐含整体估值仅 1 亿元——⚑窗口期判断升级:对价极低,且老股东在退;
电子科大历史持股坐实:2022-07 "成都电子科大资产经营有限公司"产权转让 24%(160 万)→ 受让方即巴富罗团队平台(2022-10 首次持股,完全吻合)——校方曾持 24%,2022 平价退给团队;
股东现状(4名):程洪 53.36%(实控/控股)/ 巴富罗平台 24% / 上海电气科技创投 20% / 冯小红 2.64%+间接9.6%(2024进入,2025接法人,关系待核);成都国资(京蓉城伍号,成都科创投GP)A轮已官宣(2026-01-06动态)但未入工商股东表=交割未完成;注册资本 530 万全实缴;纳税信用 A(2019/2020);
注册证清单(行政许可12):川械注准20242190353(下肢外骨骼,2024新版)/ 20182190140(2018原版续期)/ 20232190268(儿童下肢)+超宽二类经营备案;无三类、无脑机类目——脑控产品全在注册路上;
中标实查 32 条→24 项(数据/布法罗_中标聚合.csv),独中≈1984万+分标份额:客户=川内中医院(广汉/邻水/绵阳/广元/南充)+八一康复+省医院/省肿瘤+伤残军人休养院(4单,含上肢训练器73万=贸易集成口径)+川外(宿州一院437.6万/湖北省中医院/重庆);"区域中医康复次中心建设"193万×2=县级打包模式样本;最早记录=2019小儿脑瘫踝足矫形器;
招聘情报:在招贵州/山东/西安区域销售(全国化进行时)+U3D游戏工程师(康复游戏化)。

缺口(穿透后剩余)

成都国资交割进度(股东表变更)持续盯;脑控外骨骼注册受理号;四川适配费 965 vs 643 口径;冯小红与程洪关系;苏州布法罗/天津巴富罗等族群5家职能。